陆磊2019年中国外汇市场供求基本平衡呈现“四个稳”

中新网北京12月24日电 (夏宾)中国国家外汇管理局副局长陆磊24日在京出席由中新社举办的“国是论坛2019年会”并发表讲话称,2019年中国外汇市场供求基本平衡,总体呈现“四个稳”。

一是人民币在全球货币中表现稳健。截至12月16日,人民币对美元汇率中间价贬值1.8%,CFETS指数下跌1.7%,而新兴市场货币指数下跌1.9%,人民币在全球主要非美元货币中表现居中。

新证券法还扩展了证券的范围,在体现适用范围的第二条规定“资产支持证券和资产管理产品发行、交易的管理办法,由国务院依照本法的原则规定”,这个授权肯定了资产支持证券和资产管理产品的证券性质。

“展望2020年,我国外汇市场运行外部环境正在发生深刻变化,做好外汇管理工作既面临难得的机遇也面临新的挑战。”陆磊表示,2020年外汇体制改革的重心在三大方面。

在这个市场里,哪怕是最大的、资金最充裕的巨头也不可能渗透到每一个市场,因此Glovo这类企业就有了立足之地。

平衡性之外,陆磊还表示,2019年是更大力度实施外汇市场开放的一年。改革需要动力和压力,开放进一步增强了改革的迫切性。外汇管理改革的出发点永远是降低经济部门的交易成本,前提是在实战检验中,管理者的治理水平与系统性风险管理要求相适应。

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证监会法律部主任程合红表示,注册制的推进是分步到位的,不同的板块、证券品种需要分步实施,推行注册制不可能一蹴而就。“按照中央有关加快推进创业板改革试点注册制的要求,我们正在抓紧研究推进创业板改革。按照这次法律的授权,证监会将充分考虑市场实际,特别是要把握好证券发行、证券注册、市场承受能力有机统一衔接,按照国务院的统一部署,分步、稳妥推进。”程合红说。

在贸易投资便利化层面,2019年3月,推出跨境金融区块链服务平台,在7个省、直辖市和14家法人银行开展试点,缓解中小企业融资难、融资贵问题。10月底,经国务院批准,推出了6项促进跨境贸易和6项促进跨境投融资的便利化举措,进一步提升贸易投资自由化便利化水平。

新版证券法设立了投资者保护专章,强化对投资者的保护力度,增加了投资者适当性管理,规定了先行赔付制度,完善证券民事诉讼内容,特别是投资者保护机构可以支持投资者集体诉讼,提起代表诉讼。

陆磊表示,下一步,外汇局将逐步扩大跨境金融区块链平台试点范围,拓展区块链技术在跨境融资、宏观审慎管理的应用场景。同时,要推进外汇领域改革开放应对数字货币的前瞻性研究,探索新形势下的外汇监管科技体系。(完)

陆磊强调,在外部冲击面前不能无所作为,同时不能过犹不及,外汇头寸的分寸拿捏、贸易和投资项下政策的得失权衡,才能带来外汇市场平衡发展。

陆磊称,在金融市场开放层面,2019年持续优化银行间债券市场境外机构投资者外汇管理,取消合格境外机构投资者额度限制,开展证券公司结售汇业务试点。上述改革举措提高了跨境投融资的便利化程度。前11个月,境外投资者净增持境内债券和股票合计超1000亿美元,成为稳定外汇市场的重要力量。

他进一步称,通过市场化的政策工具组合,实体经济和金融部门的信心和预期得以稳定,外汇市场异常波动隐患明显降低,实体经济得到了更加稳健的货币金融环境。

Glovo于2015年在巴塞罗那创立,它是少数几家提供技术基础设施和运输网络以连接购物者和商家的公司。通过Glovo的移动应用,消费者可以预定各种商品,包括餐饮、药物、杂货和电子产品等。Glovo的配送人员能在不到一个小时内将订单送达。另外,这款应用还能让用户预定那些应用内部没有销售的商品——购物者可以要求从某个特定的商家买东西。

二是国际收支基本平衡。2019年前三季度,经常项目顺差1432亿美元,上年同期为逆差55亿美元。资本和金融项目总体呈现净流入,其中,直接投资净流入277亿美元。

三是强化了证券发行中的信息披露。证券法明确规定发行人报送的证券发行申请文件,应当充分披露投资者做出价值判断和投资决策所必需的信息,要求内容真实准确完整、简明清晰、通俗易懂,并专门设立一章,对信息披露作了系统规定。

他表示,防范化解外汇领域风险既是攻坚战又是持久战,加快完善跨境资本流动“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架,宏观上要防止外部风险冲击引发跨境资本异常流动,关口前移,更加精准地找到重要变量之间的必然关系,以市场化方式逆周期调节跨境资本的顺周期波动。微观上保持政策的稳定性、一致性和可预测性,严厉打击虚假欺骗性外汇违法违规行为,维护外汇市场秩序。

大幅提高违法违规成本

三是外汇供求总体平衡。2019年前11个月,银行结售汇月均逆差53亿美元。非银行部门跨境资金总体呈现小幅净流入。前11个月,企业、个人等非银行部门跨境资金净流入130亿美元。

一是明确,投资者提起虚假陈述等证券民事赔偿诉讼,可能存在有相同诉讼请求的其他众多投资者的,人民法院可以发出公告,说明该诉讼请求的案件情况,通知投资者在一定期间向人民法院登记。人民法院作出的判决、裁定,对参加登记的投资者发生效力。

四是外汇储备规模总体稳定。截至2019年11月末,中国外汇储备余额30956亿美元,较2018年末增加229亿美元。

Glovo宣称,目前它的用户数量已经超过180万,遍布288个城市,全球员工数量超过1500人。公司表示正在“努力实现盈利”,但并没有表明具体需要多久,但它称西班牙市场已经实现了盈利。

陆磊具体阐述道,一是守住面,坚决打好外汇市场防范化解金融风险攻坚战,切实维护国家金融体系总体健康。

二是调整了证券发行的程序。在明确规定国务院证券监督管理机构,或者国务院授权的部门作为法定的注册机关的基础上,取消了发行审核委员会制度,并明确证券交易所等机构可以按照规定对证券发行的申请进行审核。同时,授权国务院规定证券公开发行注册的具体办法。

二是明确,投资者保护机构接受五十名以上投资者委托,可以作为代表人参加诉讼,并为经证券登记结算机构确认的权利人向人民法院登记,但投资者明确表示不愿意参加该诉讼的除外。中国政法大学教授、博士生导师肖建华表示,新证券法加入了代表人诉讼制度“默示加入”“明示退出”的规定,确立了证券集体诉讼的代表人更为广泛的救济空间,扩大了司法判决的既判力的主观范围,是我国民商事程序的一项法治创新。这意味着中国特色证券集体诉讼制度走出了历史性一步。

陆磊指出,进一步健全外商投资准入前国民待遇加负面清单管理制度。切实维护境外投资者合法权益,持续优化营商环境。支持上海自贸试验区、雄安新区、粤港澳大湾区、海南自贸港等对外开放新高地建设。

一是精简优化了证券发行的条件。将现行证券法规定的公开发行股票应当“具有持续盈利能力”的要求改为“具有持续经营能力”;在债券公开发行方面,把此前公开发行的债券要求公司有净资产的数额标准取消了。

证券法规定,有违法所得的一律没收,并大幅度提高罚款数额,较大幅度地提高行政罚款额度,按照违法所得计算罚款幅度的,处罚标准由原来的一至五倍,提高到一至十倍。其中,欺诈发行最高罚至2000万元。已经发行证券的,处以非法所募资资金金额百分之十以上一倍以下的罚款,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处以100万元以上1000万元以下罚款等。

这次融资后,Glovo将进一步巩固在现有市场中的地位。目前它还没有进入美国,这个市场在短时间内不太可能成为它的关注点。

三是把好线,加强科技金融与外汇市场融合,抓住监管科技发展这一主线。新一轮科技革命带来了人工智能、大数据等创新技术广泛应用,催生了一大批金融科技新业态。

同时,积极支持自由贸易试验区等对外开放高地。12月20日,出台便利横琴澳门投资企业跨境投融资6项举措,发挥特殊经济区域作为外汇改革开放新高地的示范作用。

全国人大财经委员会法案室相关人士表示,本次修法凸显了市场化、法治化理念,不仅能处理好政府、市场、企业和投资者的关系,还能把握适应创新需求与监管成本的平衡点,满足对投资者保护的精细化要求。

2019年1月至9月,重庆市已累计发行储蓄国债62.65亿元。其中,农村地区发行31.55亿元,同比增长1.69倍,创年度国债发行量新高。

它的运营范围涵盖了欧洲、拉丁美洲和非洲的26个市场,在其中24个市场中,它已经成为了数一数二的行业领导者。在不到一年的时间里,公司筹集了将近3.2亿美元的融资。这都表明了按需配送领域正在获得大量资金。今年,Uber和Lyft完成上市,DoorDash筹集了4亿美元,估值达到71亿美元。Postmates获得了2.25亿美元,估值达到24亿美元,即将上市。在欧洲地区,亚马逊领投了英国餐饮配送网络Deliveroo的5.75亿美元融资,目前反垄断监管机构正在审查这次投资。

中国社科院法学所教授陈洁表示,加强对投资者尤其是中小投资者的保护是新证券法的一大亮点,主要体现在三大方面,一是专章规定了投资者保护,在立法上宣誓了对投资者保护的高度重视以及投资者保护在法律中的地位,也集中规定投资者保护,利于便捷使用;二是规定了专门的投资者保护机构,使得过去我国资本市场投资者人数多持股少、分散游离状态下,广大中小投资者行权难、维权更难的情况得以改善;三是推出了中国特色的代表人制度并由专门的投资者保护机构实施,使广大中小投资者的民事赔偿能够落到实处,对侵权行为人形成极大威慑作用。

保护性发售将优先额度直接切块给特殊地区的银行基层网点柜台,让农民在乡镇一级网点提前一天就可以通过柜员协助购买。同时配合到镇到村的国债下乡教育,持续推进“国债下乡”活动,将国债知识送到农村地区。

据介绍,新版证券法非常重要的一项内容就是全面推行注册制,主要包括:

北京大学法学院教授郭雳告诉经济日报记者,科创板试点注册制按照此前中央的部署实施,起步平稳,符合预期,发挥了导向示范作用,正持续形成可复制可推广的经验,为本次证券法修订打下了良好基础。

“平衡性是2019年外汇管理改革和外汇市场运行的最大亮点,这种平衡为实体经济部门的贸易和投资、金融部门的资产组合营造了更为稳定的货币和投融资环境,在中国的外汇市场上,货币和汇兑风险系统性地处于全球稳健的水平。”陆磊说。

全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔表示,新版证券法法律责任着墨较多,针对市场普遍反映的处罚偏低进行了完善。一是加大了对违法行为的行政责任。没收违法所得的基础上给予数额较大的罚款,欺诈发行尚未发行证券的给予200万元以上2000万元以下罚款,对虚假陈述、内幕交易、操纵市场都加大处罚力度;对行政处罚实行“双罚制”,对发行人和直接责任人给予处罚,对控股股东、实控人等给予高额行政处罚;二是通过完善民事责任制度和代表人诉讼制度,让违法行为人承担民事法律责任,如欺诈发行,发行人的控股股东和实控人要承担连带责任,还通过民事诉讼制度让投资者的诉讼请求得到落实;三是进一步完善了证券市场的禁入制度,此次修改增加了“在一定期限内或终身不得在证券交易所、新三板进行证券交易”;四是增加了诚信档案的规定。

中国特色证券集体诉讼制度奠基

四是规定证券发行注册制的具体范围、实施步骤由国务院规定。这是为了实践中注册制的分步实施留出制度空间。

新版证券法进一步加大对证券违法行为的处罚力度,显著提高证券违法成本,严厉惩治并震慑违法行为。

12月28日,历时四年多、历经四次审议后,牵动资本市场的新版证券法在十三届全国人大常委会第十五次会议闭幕会上表决通过。作为资本市场的根本大法,“升级版”证券法出炉,是我国资本市场完善基础制度的又一崭新成果,标志着我国资本市场的市场化、法治化迈上新台阶。新证券法将在明年3月1日施行。此次新版证券法从证券发行制度、股票发行注册制改革、大幅度提高证券违法成本、强化投资者保护、强化信息披露等方面进行了全面完善,护航资本市场高质量发展。

二是突破点,继续推进外汇供给侧结构性改革,服务实体经济,提升贸易投资自由化便利化。统筹考虑经济发展阶段、金融市场状况、金融稳定性要求,有序推进不可兑换项目的开放,提高可兑换项目的便利化水平。